Tradicionalmente, os planos de opção de compra de ações têm sido usados como uma forma de recompensar a alta administração e funcionários-chave e vincular seus interesses com os da empresa e outros acionistas. Mais e mais empresas, no entanto, agora consideram todos os seus funcionários como chave. Desde o final dos anos 80, o número de pessoas que possuem opções de ações aumentou cerca de nove vezes. Quando as opções forem a forma a mais proeminente da compensação individual da equidade, o estoque restringido, o estoque phantom, e os direitos da apreciação do estoque cresceram na popularidade e valem a pena considerar também. Opções de base ampla permanecem a norma em empresas de alta tecnologia e tornaram-se mais amplamente utilizado em outras indústrias também. Empresas maiores, de capital aberto, como a Starbucks, a Southwest Airlines e a Cisco, agora oferecem opções de ações à maioria ou a todos os seus funcionários. Muitos não-alta tecnologia, empresas de capital fechado estão se juntando as fileiras também. A partir de 2014, a Pesquisa Social Geral estimou que 7.2 funcionários detinham opções de ações, mais provavelmente várias centenas de mil empregados que possuem outras formas de patrimônio individual. Isso é baixo de seu pico em 2001, no entanto, quando o número foi cerca de 30 maior. O declínio foi em grande parte como resultado de mudanças nas regras contábeis e aumento da pressão dos acionistas para reduzir a diluição de ações em empresas públicas. O que é uma opção de compra de ações Uma opção de compra de ações dá a um empregado o direito de comprar um certo número de ações da empresa a um preço fixo por um certo número de anos. O preço ao qual a opção é fornecida é chamado de preço de concessão e geralmente é o preço de mercado no momento em que as opções são concedidas. Os empregados que receberam opções de ações esperam que o preço da ação suba e que eles serão capazes de ganhar dinheiro com o exercício (compra) do estoque com o menor preço de subsídio e, em seguida, vender o estoque ao preço de mercado atual. Existem dois tipos principais de programas de opções de ações, cada um com regras exclusivas e conseqüências fiscais: opções de ações não qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs). Planos de opções de ações podem ser uma maneira flexível para as empresas a partilhar a propriedade com os funcionários, recompensá-los pelo desempenho, e atrair e reter uma equipe motivada. Para as pequenas empresas orientadas para o crescimento, as opções são uma ótima maneira de preservar o dinheiro, dando aos funcionários um pedaço de crescimento futuro. Eles também fazem sentido para as empresas públicas cujos planos de benefícios são bem estabelecidos, mas que querem incluir os funcionários na propriedade. O efeito dilutivo das opções, mesmo quando concedido à maioria dos funcionários, é tipicamente muito pequeno e pode ser compensado por sua produtividade potencial e benefícios de retenção de funcionários. As opções não são, no entanto, um mecanismo para os proprietários existentes venderem ações e geralmente são inadequadas para empresas cujo crescimento futuro é incerto. Eles também podem ser menos atraentes em pequenas empresas de capital fechado que não querem ser públicas ou ser vendidas, porque elas podem achar difícil criar um mercado para as ações. Opções de ações e participação dos funcionários A propriedade das opções A resposta depende de quem você pedir. Proponentes sentem que as opções são propriedade verdadeira porque os funcionários não recebê-los gratuitamente, mas deve colocar seu próprio dinheiro para comprar ações. Outros, no entanto, acreditam que porque os planos de opção permitem que os funcionários vendam suas ações um curto período após a concessão, que as opções não criam visão de propriedade a longo prazo e atitudes. O impacto final de qualquer plano de propriedade do empregado, incluindo um plano de opção de compra de ações, depende muito da empresa e seus objetivos para o plano, seu compromisso com a criação de uma cultura de propriedade, a quantidade de treinamento e educação que ele coloca em explicar o plano, E os objetivos dos funcionários individuais (se eles querem dinheiro mais cedo do que mais tarde). Em empresas que demonstram um verdadeiro compromisso com a criação de uma cultura de propriedade, as opções de ações podem ser um motivador significativo. Empresas como a Starbucks, Cisco e muitos outros estão pavimentando o caminho, mostrando o quão eficaz um plano de opções de ações pode ser quando combinado com um verdadeiro compromisso de tratar os funcionários como proprietários. Considerações práticas Geralmente, na concepção de um programa de opção, as empresas precisam considerar cuidadosamente o estoque que estão dispostos a disponibilizar, quem receberá opções e quanto o emprego vai crescer para que o número certo de ações é concedido a cada ano. Um erro comum é conceder demasiadas opções muito cedo, não deixando espaço para opções adicionais para futuros funcionários. Uma das considerações mais importantes para o design do plano é a sua finalidade: é o plano destinado a dar todos os empregados ações na empresa ou apenas para fornecer um benefício para alguns funcionários-chave A empresa deseja promover a propriedade a longo prazo ou é um Benefício único É o plano pretendido como uma maneira de criar a propriedade do empregado ou simplesmente uma maneira de criar um benefício adicional do empregado As respostas a estas perguntas serão cruciais em definir características específicas do plano tais como a elegibilidade, a alocação, o vesting, a avaliação, , E preço das ações. Nós publicamos o Livro de Opções de Ações, um guia altamente detalhado de opções de ações e planos de compra de ações. Fique InformadoFast Respostas Planos de Opções de Ações para Empregados Muitas empresas usam planos de opções de ações para empregados para compensar, reter e atrair funcionários. Estes planos são contratos entre uma empresa e seus funcionários que dão aos funcionários o direito de comprar um número específico de ações da empresa a um preço fixo dentro de um determinado período de tempo. O preço fixo é muitas vezes chamado de concessão ou preço de exercício. Os empregados que recebem opções de ações esperam lucrar exercitando suas opções para comprar ações ao preço de exercício quando as ações estão sendo negociadas a um preço que é maior que o preço de exercício. As empresas às vezes revalorizam o preço ao qual as opções podem ser exercidas. Isso pode acontecer, por exemplo, quando o preço de uma ação da empresa caiu abaixo do preço de exercício original. As empresas reavaliar o preço de exercício como uma forma de manter seus empregados. Se surgir uma controvérsia sobre se um empregado tem direito a uma opção de compra de ações, a SEC não intervirá. A lei estadual, não a lei federal, abrange tais disputas. A menos que a oferta se qualifique para uma isenção, as empresas geralmente usam o Formulário S-8 para registrar os títulos oferecidos no âmbito do plano. Sobre o banco de dados EDGAR SECs. Você pode encontrar um formulário S-8 da empresa, descrevendo o plano ou como você pode obter informações sobre o plano. Planos de opções de ações dos funcionários não devem ser confundidos com o termo ESOPs, ou planos de participação acionária dos empregados. Que são planos de aposentadoria. Nós escrevemos aqui por que acreditamos que dar aos funcionários 10 anos (ou seja, o prazo completo de suas opções) para exercer suas opções de ações é o futuro da compensação de funcionários de inicialização. Se você já não aprovou um plano de opção de compra de ações e gostaria de configurá-lo, você pode simplesmente usar nossos documentos para configurar seu plano, ou Ironclad para configurar e gerenciá-los. Se você tem um plano de opção existente no lugar, alterá-lo exige reflexão e análise das compensações. Encorajamos todas as empresas a pensar sobre isso profundamente e tomar uma decisão informada. O que queremos deixar claro é que é possível alterar as opções em circulação detidas por empregados existentes e adicionar uma janela de exercício pós-término mais longo para eles. Tem havido muita discussão sobre este tópico, com argumentos a favor e contra a implementação da extensão. Ao conversar com fundadores que concordaram em fazer a mudança de princípio, mas foram dissuadidos por falar com advogados, descobrimos que havia muita desinformação sobre as questões-chave em circulação. Aqui está um resumo das questões, tanto de negócios e jurídico, que mais comumente ouvimos trouxe até fundadores pensando neste. Nosso objetivo aqui é fornecer as informações necessárias para levantar este tópico para discussão interna com sua equipe e tomar uma decisão. Problemas de negócios 1) Isso importa apenas para o tipo errado de empregado Questão: A janela do exercício importa mais para os mercenários que querem passar para a nova empresa quente a cada ano. A empresa vai perder um importante mecanismo de retenção que vem com opções. Pensamentos: Ter pessoas ficar na sua empresa porque se sentem bloqueados não é bom para o moral dos funcionários. As empresas querem pessoas motivadas que trabalham para elas e devem encontrar maneiras positivas de incentivar os funcionários a permanecer no mercado de trabalho. As empresas também podem implementar a extensão da opção de forma a encorajar a retenção, exigindo que os funcionários permaneçam em 2 anos para ser elegível para a extensão da opção. Isto é como Coinbase e Pinterest implementado. 2) Isto é pior para os empregados numa perspectiva fiscal Problema: Existem dois tipos de opções de acções, opções de acções de incentivo (ISOs) e opções de stock não estatutárias (NSOs). Apenas NSOs podem ter esta janela de exercício estendido, mas eles também têm tratamento fiscal menos favorável do que ISOs. Pensamentos: É verdade que os ISOs têm melhor tratamento fiscal do que NSOs, mas a diferença não é tão grande como comumente pensado por causa da AMT (Alternative Minimum Tax). Para entender isso, vamos comparar como os tratamentos fiscais diferem nos dois eventos mais importantes, exercitando suas opções e vendendo seu estoque. 1. O empregado exerce a opção de compra de ações ISO: O empregado agora deve o AMT (imposto mínimo alternativo) à diferença entre o valor que pagou para exercer suas opções (o preço de exercício) eo valor justo de mercado dessa ação hoje. Calculando exatamente AMT pode ser complicado, provavelmente você pagará 28 na diferença. NSO. O empregado deve o imposto de renda ordinário (38) sobre a diferença entre o preço de exercício eo valor justo de mercado das ações. 2. Empregado vende estoque ISO: Empregados deve imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o preço de venda eo valor justo de mercado da ação no exercício. Se esta venda acontece dentro de um ano, você deve ganhos de capital a curto prazo (38). Se tiver sido mais de um ano e dois anos desde que as opções foram concedidas, youll deve ganhos de capital a longo prazo (20). NSO: O tratamento de ganhos de capital é o mesmo que acima. Você pode ver a diferença de imposto entre ISOs e NSOs é mais importante no momento do exercício. O que é importante é que as empresas não têm de decidir se os funcionários obter a flexibilidade de um NSO ou o tratamento fiscal preferencial de um ISO. Os funcionários podem tomar essa decisão por conta própria. Se um funcionário exerce suas opções, post deixar a empresa, dentro de 90 dias theyll ainda obter o tratamento fiscal ISO. Caso contrário, eles receberão tratamento tributário NSO. Eles podem decidir se trocar melhor tratamento fiscal contra a flexibilidade de ter mais tempo para decidir se eles gostariam de exercer. 3) Gestão da tabela de tampão Problema: Aumentar a janela de exercício pós-rescisão significa ter acionistas que não têm sido ativamente envolvidos com a empresa por anos. Este capital poderia ter sido reinvestido para incentivar novos ou actuais empregados. Isso também torna o gerenciamento de quadros difícil, colocando uma carga sobre a empresa para manter informações de contato atualizadas para todos eles. Pensamentos: Opções de ações são uma recompensa para o trabalho que já foi feito. Uma vez investido, os funcionários merecem possuir suas opções de imediato e ter a oportunidade de exercer o resto de suas opções adquiridas. A sobrecarga administrativa adicional é pequena em comparação com a proteção deste direito. 4) Classe dupla de empregados Questão: Estender a janela de exercício não é possível para os funcionários existentes e só será aplicável aos novos contratados. Isso cria duas classes de funcionários, penalizando os funcionários fiéis de longa data cujas opções não tinham originalmente a opção de extensão. Pensamentos: Isso simplesmente não é verdade. É possível alterar as opções pendentes detidas pelos empregados existentes para adicionar uma extensão de opção. Esta alteração pode converter uma opção de compra de ações de incentivo (ISO) em uma opção de compra de ações não estatutária (NSO), e a empresa pode ter que cumprir as regras de oferta pública para oferecer aos funcionários esta extensão de opção. No entanto, isso é completamente viável, e muitas empresas têm cumprido com as regras de oferta pública para implementar isso. 5) Melhor tratamento caso a caso. Problema: Esta questão é melhor tratada caso a caso com cada funcionário. As empresas devem ter uma conversa pessoal e encontrar a melhor solução para cada pessoa, em vez de oferecer isso a todos por padrão. Pensamentos: As extensões de opções requerem consentimento do conselho e da opção. Manipulação de extensões de opções caso a caso é administrativamente oneroso, porque a empresa tem que se lembrar de procurar a aprovação do conselho de uma extensão de opção cada vez que alguém sai. Além disso, uma análise caso a caso pode tornar a empresa vulnerável a uma alegação de discriminação se os funcionários e suas opções não são tratados da mesma maneira. Finalmente, se existirem várias extensões de opções caso a caso, chega um momento em que as regras da oferta tenderão a ser acionadas de qualquer maneira, devido ao número de extensões de opções que foram oferecidas. Isso não é algo que uma empresa quer surgiu sobre eles sem tempo para se preparar para isso. Questões Legais e Contábeis Dar aos funcionários atuais a decisão de manter seus ISOs sem a extensão da opção ou ter NSOs com a extensão é uma decisão de investimento, o que pode exigir que a empresa se envolver em uma oferta pública ao oferecer a extensão da opção. Este processo de oferta é relativamente fácil de implementar, mas a empresa tem de dar aos seus funcionários pelo menos 20 dias úteis para pensar sobre e decidir. 2) Taxa de Contabilização Uma extensão de opção provavelmente resultará em uma carga contábil mais elevada com relação às opções, embora muitas empresas não tenham considerado este encargo adicional relevante. A empresa precisa verificar com seus auditores externos as implicações contábeis de uma extensão de opção, que variará dependendo do número de opções afetadas pela extensão da opção e do comprimento da extensão da opção. Com uma extensão de opção, uma empresa pode antecipar que a maioria das opções será NSOs quando exercido. Se os NSOs forem exercidos quando houver um ganho na data de exercício, a empresa incorrerá em um custo adicional de imposto, porque a empresa tem que pagar a parte do empregador do imposto de trabalho sobre esse ganho. Ao mesmo tempo, a empresa obtém uma dedução igual ao ganho reconhecido no exercício de um NSO, de modo que a empresa tem de equilibrar o custo do imposto de emprego contra o benefício de uma dedução fiscal. Não existe um custo fiscal comparável com o exercício de um ISO. Se a empresa é adquirida, ocasionalmente, um comprador pode exigir que a empresa rastrear todos os ex-empregado opcionais para obter o seu consentimento para a opção de tratamento, como uma condição de fechamento. No entanto, a forma do plano de ações Triplebyte é elaborado para dar máxima flexibilidade no tratamento de opções em uma aquisição, de modo opcional consentimento para a opção de tratamento não deve ser exigido na maioria das aquisições. Devido à extensão da opção, pode haver mais opções em circulação em um IPO, o que pode resultar em um saldo maior (ou seja, maior número de ações em circulação). No entanto, é possível que a empresa terá um saliência similar sem a extensão da opção, se a maioria dos optantes exercer opções e se tornarem acionistas. Se você tiver alguma dúvida sobre isso, entre em contato. Mais companhias estão começando a seguir a tendência ajustada por Pinterest. Quora. Coinbase. Amplitude e outros e wed como para ver isso se tornar o padrão. Outros recursos Uma coleção de pensamentos que discutem esta edição recomendam a leitura: Agradecimentos a Nancy Chen em Orrick para fornecer os detalhes legais neste borne.
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